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金融危机与信用 |
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钟茂森博士 |
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我们讲信。仁义礼智信，《弟子规》讲，“凡出言，信为先；诈与妄，奚可焉”，孔子讲，“人而无信，不知其可也”，信是很重要。你看我们现在看到的金融危机，金融体系最重要的就是诚信。譬如你拿钱到银行去存款，你为什么把钱能给银行？你相信银行，你相信你给了它，将来它会还你，你要不肯相信它，你就不可能把钱存到它那里。所以金融系统最重要的就是信，这次金融危机的产生实际上就是信用被破坏了。美国很多商业银行，因为多年来都向信用差的贷款人发放房屋按揭贷款，产生了房地产市场的泡沫。商业银行把钱借给他们，这个债权又重新打包变成债券，又卖给社会、卖给投资者，把这风险又转嫁出去，然后融资回来的钱又把它贷给那些贷款人，债权又进行打包，然后又分成债券卖出去。如是的多次，你看这个利润是很可观。银行赚取的是利息差价，风险不用自己承担，这如意算盘。但是最后，二００四年之后，美国政府开始收紧银根，利率上调，很多有问题的贷款人还不起贷款。一还不起贷款这就连锁反应发生了，因为商业银行的债权是经过多次的打包，变成债券多次的卖出去，你这一个不行，那多米诺效应，产生的后果就严重好多倍。使到金融一下子就混乱了，房地产价格泡沫破裂，结果金融危机、海啸就这样产生了。所以在学术界里面给金融海啸，这次的金融海啸定义为是美国信贷危机，或者是次贷危机，次级贷款市场的危机。所谓次级贷款，就是有问题的房屋按揭贷款。所以人不信就不立，国也是，不信那也就会有危机。
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恭摘自《积善必有余庆 积不善必有余殃》钟茂森博士主讲 第一集
57-041-0001 |
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